Видобувна і нафтопереробна галузі в Україні та світі. Прогнози і поточні виклики

23/ 02/ 2024

Передбачення як буде виглядати галузь у майбутньому, завжди є проблемою, адже існують чинники, які можуть непередбачено вплинути на будь-які подальші події, і тому прогнози, особливо довгострокові, зазвичай, нечіткі. Але, все ж таки, бізнесу та іншим зацікавленим сторонам важливо зрозуміти, що буде відбуватись в майбутньому. Світовий банк Світовий банк передбачає три можливі сценарії на ринку нафти на тлі війни Ізраїлю та ХАМАС. У квартальному звіті йдеться, що в разі загострення кризи, ціни на нафту можуть підскочити до 157 доларів за барель, пише Euronews. Для порівняння, на дату прогнозу еталонна європейська марка Brent торгувалася приблизно по 88 доларів. Банк також попередив, що може зрости і вартість продуктів харчування, якщо війна на Близькому Сході триватиме. Поки що від початку війни Ізраїлю з ХАМАС вартість барелю нафти зросла приблизно на 6%, тоді як ціни на агропромислові товари, більшість металів та інші товари майже не змінилися. В огляді товарних ринків організація окреслила три сценарії ризику для ізраїльської війни із ХАМАС, засновані на історичних епізодах регіональних конфліктів з 1970-х років. Найменш руйнівним результатом буде скорочення світових постачань нафти на 500 000 до 2 мільйонів барелів на день, що призведе до зростання цін на 3%-13% до діапазону від 93 до 102 доларів за барель. Якщо ситуація буде загострюватися далі, глобальне постачання нафти буде скорочено на 3-5 мільйони барелів на день. Це спочатку призведе до зростання цін на нафту на 21-35% — до 109-121 долара за барель. За найгіршим сценарієм, який можна порівняти з арабським нафтовим ембарго в 1973 році, світові пропозиції нафти скоротяться на 6-8 мільйонів барелів на день. Це спочатку призведе до зростання цін на 56-75% — до 140-157 доларів за барель. Національний банк України Нафта. Очікують, що на ринку нафти будуть фіксувати рух у сторону подорожчання, проте ситуація залишатиметься стабільною. Серед головних причин: політика обмеження з боку ОПЕК, яка буде діяти до кінця 2024 року, що довше, ніж очікували раніше рішення Саудівської Аравії щодо обсягів видобування нафти обмежені обсяги експорту з Росії більш стійкий попит з країни з першою економікою у світі — США. Зокрема, прогнозують, що у 2024 році вартість нафти Brent зросте на 2,0% до 86,1 долара за барель, у 2025 році ціна впаде на 13,2% до 74,7 долара за барель. З іншого боку, нарощення виробництва у США та в низці країн Латинської Америки та Африки сприятиме послабленню тиску на ціни. Ще один важливий фактор впливу — реалізація неконтрольованої нафти з пяти країн. Йдеться про Іран, Ірак, Лівію, Нігерію та Венесуелу. Газ. У Нацбанку вважають, що ціни на природний газ у Європі будуть поступово знижуватися після сезонного зростання під час опалювального сезону. Вартість буде падати завдяки нарощенню виробництва скрапленого газу в США та країнах Африки. Також варто враховувати подальшу орієнтацію постачань дешевшого російського газу до Китаю та Індії, що зменшуватиме попит на нього з боку цих країн на інших ринках. Крім того, це сприятиме формуванню більш збалансованого накопичення резервів завдяки скрапленому газу. Згідно з прогнозом НБУ, вартість газу на хабі ТТF у Нідерландах у 2024 році зросте на 2,9% до 532,3 долара за тисячу кубометрів, а у 2025 році цей показник знизиться на 18,9% до 431,8 долара за тисячу кубометрів. Citigroup У Citigroup прогнозують, що на світовому ринку нафти в 2024 році буде спостерігатися профіцит. Експерти застерігають, що зростання попиту на нафту у світі обмежується економічними труднощами, енергетичним переходом і великим обсягом постачань зі США. Тому банк очікує, що ОПЕК+ може бути змушена зберігати більш глибокі обмеження щодо видобутку, щоб утримати ціни на поточних рівнях. В Citigroup розраховують на стабілізацію цін на нафту в 2024 році. JPMorgan Chase Аналітик JPMorgan Chase Наташа Канева передбачає, що у 2024 році середня ціна на нафту складе $83 за барель. З червня банк очікував, що середня ціна нафти у 2023 році буде на рівні $81 за барель, що близько до фактичного середнього показника $82,3. Goldman Sachs Фахівці з Goldman Sachs вважають, що вартість нафти Brent буде коливатися в діапазоні від 70 до 90 доларів за барель. Фахівці знизили свої очікування щодо цін на чорне золото на 10 доларів за барель. Також вказують, що потужне виробництво у США сприятиме помякшенню будь-якого потенціалу зростання цін на нафту. Аналітики очікують, що в четвертому кварталі 2024 року обсяги добування сирої нафти в США досягне 11,4 мільйона барелів на добу. Інвестиційний банк прогнозує, що в червні 2024 року марка нафти Brent досягне пікового значення на рівні 85 доларів за барель. Тоді як середній ціновий показник для нафти у 2024–2025 роках очікують на рівні 80–81 долара за барель. У попередньому прогнозі вказували ціну у 92 долари за барель. Водночас варто враховувати, що на ринок нафти впливає й низка інших факторів, які будуть обмежувати ризики зниження цін на сировину: Рішення ОПЕК+ про добровільне скорочення обсягів видобування нафти; Відновлення економіки Китаю; Помірний ризик рецесії. Міжнародне енергетичне агентство Зростання світового попиту на нафту сповільниться майже до зупинки в найближчі роки, а високі ціни та проблеми з безпекою постачань, підкреслені глобальною енергетичною кризою, прискорюють перехід до більш чистих енергетичних технологій. Середньостроковий ринковий звіт Oil 2023 прогнозує, що, з огляду на поточну державну політику та ринкові тенденції, світовий попит на нафту зросте на 6% у період з 2022 по 2028 рік і досягне 105,7 мільйона барелів на добу (мб/д) — чому сприятиме стійкий попит з боку нафтохімічного та авіаційного секторів. Незважаючи на таке кумулятивне збільшення, очікується, що річне зростання попиту скоротиться з 2,4 мб/д цього року до лише 0,4 мб/д у 2028 році, що призведе до піку попиту. Зокрема, використання нафти для транспортного палива скоротиться після 2026 року, оскільки розширення виробництва електромобілів, зростання біопалива та поліпшення економії палива зменшують споживання. Управління енергетичної інформації Міністерство енергетики США на 2024 рік прогнозує середню ціну нафти на рівні 82 USD і невелике зниження у 2025 році — до 79 USD. Щодо природного газу, то ціна на нього очікується в розмірі 2,70 USD за млн британських теплових одиниць у 2024 році, і зростання до 3,00 USD у 2025 році. Європейська Бізнес Асоціація Надрокористування має бути сталим і збалансованим між економічними інтересами й захистом довкілля. Наші стратегічні цілі — євроінтеграція та включення України до сировинної стратегії ЄС. Окрім вдосконалення законодавства у сфері надрокористування, пріоритетним завданням для парламентарів залишається впровадження європейських директив. Водночас, у роботі залишаються питання управління відходами видобувної промисловості, умов інвестування в розробку стратегічних корисних копалин і доступ надрокористувачів до земельних ділянок. На 2023-2024 роки в Держгеонадр наступні пріоритети в роботі: розширення переліку е-сервісів, оцифрування геологічної інформації, підготовка нових пропозицій ділянок надр з покладами стратегічної сировини та інших корисних копалин. Окремим завданням є відбудова країни та визначення збитків, завданих агресію РФ. Майбутнє економіки має бути більш «зеленим» і сталим, водночас для підтримки й підвищення її рівня потрібне стабільне постачання сировини. Європейський Союз разом з Україною є стратегічними партнерами щодо критичної сировини. В України є всі необхідні ресурси й досвід, щоб стати ключовим гравцем видобувного ринку. ЄС підтримує український бізнес у ці турбулентні часи, відкриваючи торговельні шляхи для українських продуктів. У майбутньому гірничодобувний сектор відіграватиме важливу роль у співпраці ЄС і України і зробить великий внесок у реконструкцію та відновлення країни та її економіки. Розвиток надрокористування може сприяти диверсифікації промислової бази України, зменшенню залежності від традиційних галузей та створенню нових економічних можливостей. Джерело: День надрокористування BDO Від початку повномасшабного вторгення видобувна та нафтопереробна галузі в Україні зазнали значного негативного впливу, насамперед через окупацію територій, на яких до цього видобувалась вагома частина ресурсів, а також через призупинення потоку іноземних інвестицій у зв’язку з несприятливою економічною ситуацією. У довгостроковій перспективі ми не даємо впевнених прогнозів через геополітику, оскільки вона здатна кардинально змінити ситуацію, проте в короткостроковій перспективі основними чинниками, що будуть впливати на видобувну та нафтопереробну галузі в Україні, на нашу думку, будуть: Поступове зростання цін на нафту як на внутрішньому ринку, так і на зовнішньому Активне зниження цін на природний газ після сезонного зростання під час опалювального сезону. Надійне відновлення після війни вимагатиме значних інвестицій і фінансової підтримки з боку як держави, так і міжнародних інвесторів. Найбільш складним завданням буде відновлення інфраструктури, оскільки його успішність залежить від ефективності робіт і швидкості відбудови ключових об’єктів. Невід’ємним може стати впровадження новітніх технологій та інновацій для підвищення ефективності й конкурентоспроможності, а також запровадження урядом реформ. Висновок Прогнозування в енергетичній галузі в контексті геополітичних і економічних турбуленцій викликає значні труднощі через велику кількість факторів, що впливають на ринок. Світовий банк визначив три можливі сценарії для цін на нафту, з огляду на невизначеність обстановки. Прогнози від Українського національного банку щодо ринку нафти передбачають стабільність, з урахуванням обмежень ОПЕК, рішень Саудівської Аравії та зростаючого попиту з боку США. Однак розвиток видобутку в США та інших країнах може послабити тиск на ціни. У сфері газу, зниження цін на природний газ у Європі передбачається через збільшення виробництва скрапленого газу в США та країнах Африки, а також орієнтацію Росії на постачання до Китаю та Індії. Висновки від BDO підкреслюють важливість стабільного відновлення економіки України після війни, що вимагатиме інвестицій та фінансової підтримки. Зменшення залежності від традиційних галузей та використання новітніх технологій визначають перспективи для відновлення та розвитку видобувної та нафтопереробної галузей. Узагальнюючи, енергетична галузь піддається складному впливу різноманітних факторів, і стратегії в цьому секторі повинні враховувати невизначеність геополітичних обставин, економічні зміни та розвиток новітніх технологій.

Світовий банк

Світовий банк передбачає три можливі сценарії на ринку нафти на тлі війни Ізраїлю та ХАМАС. У квартальному звіті йдеться, що в разі загострення кризи, ціни на нафту можуть підскочити до 157 доларів за барель, пише Euronews. Для порівняння, на дату прогнозу еталонна європейська марка Brent торгувалася приблизно по 88 доларів.

Банк також попередив, що може зрости і вартість продуктів харчування, якщо війна на Близькому Сході триватиме. Поки що від початку війни Ізраїлю з ХАМАС вартість барелю нафти зросла приблизно на 6%, тоді як ціни на агропромислові товари, більшість металів та інші товари майже не змінилися.

В огляді товарних ринків організація окреслила три сценарії ризику для ізраїльської війни із ХАМАС, засновані на історичних епізодах регіональних конфліктів з 1970-х років.

Найменш руйнівним результатом буде скорочення світових постачань нафти на 500 000 до 2 мільйонів барелів на день, що призведе до зростання цін на 3%-13% до діапазону від 93 до 102 доларів за барель.

Якщо ситуація буде загострюватися далі, глобальне постачання нафти буде скорочено на 3-5 мільйони барелів на день. Це спочатку призведе до зростання цін на нафту на 21-35% — до 109-121 долара за барель.

За найгіршим сценарієм, який можна порівняти з арабським нафтовим ембарго в 1973 році, світові пропозиції нафти скоротяться на 6-8 мільйонів барелів на день. Це спочатку призведе до зростання цін на 56-75% — до 140-157 доларів за барель.

Національний банк України

Нафта. Очікують, що на ринку нафти будуть фіксувати рух у сторону подорожчання, проте ситуація залишатиметься стабільною. Серед головних причин:

політика обмеження з боку ОПЕК, яка буде діяти до кінця 2024 року, що довше, ніж очікували раніше
рішення Саудівської Аравії щодо обсягів видобування нафти
обмежені обсяги експорту з Росії
більш стійкий попит з країни з першою економікою у світі — США.

Зокрема, прогнозують, що у 2024 році вартість нафти Brent зросте на 2,0% до 86,1 долара за барель, у 2025 році ціна впаде на 13,2% до 74,7 долара за барель.

З іншого боку, нарощення виробництва у США та в низці країн Латинської Америки та Африки сприятиме послабленню тиску на ціни. Ще один важливий фактор впливу — реалізація неконтрольованої нафти з п’яти країн. Йдеться про Іран, Ірак, Лівію, Нігерію та Венесуелу.

Газ. У Нацбанку вважають, що ціни на природний газ у Європі будуть поступово знижуватися після сезонного зростання під час опалювального сезону. Вартість буде падати завдяки нарощенню виробництва скрапленого газу в США та країнах Африки.

Також варто враховувати подальшу орієнтацію постачань дешевшого російського газу до Китаю та Індії, що зменшуватиме попит на нього з боку цих країн на інших ринках. Крім того, це сприятиме формуванню більш збалансованого накопичення резервів завдяки скрапленому газу.

Згідно з прогнозом НБУ, вартість газу на хабі ТТF у Нідерландах у 2024 році зросте на 2,9% до 532,3 долара за тисячу кубометрів, а у 2025 році цей показник знизиться на 18,9% до 431,8 долара за тисячу кубометрів.

Citigroup

У Citigroup прогнозують, що на світовому ринку нафти в 2024 році буде спостерігатися профіцит. Експерти застерігають, що зростання попиту на нафту у світі обмежується економічними труднощами, енергетичним переходом і великим обсягом постачань зі США.

Тому банк очікує, що ОПЕК+ може бути змушена зберігати більш глибокі обмеження щодо видобутку, щоб утримати ціни на поточних рівнях. В Citigroup розраховують на стабілізацію цін на нафту в 2024 році.

JPMorgan Chase

Аналітик JPMorgan Chase Наташа Канева передбачає, що у 2024 році середня ціна на нафту складе $83 за барель. З червня банк очікував, що середня ціна нафти у 2023 році буде на рівні $81 за барель, що близько до фактичного середнього показника $82,3.

Goldman Sachs

Фахівці з Goldman Sachs вважають, що вартість нафти Brent буде коливатися в діапазоні від 70 до 90 доларів за барель. Фахівці знизили свої очікування щодо цін на чорне золото на 10 доларів за барель.

Також вказують, що потужне виробництво у США сприятиме пом’якшенню будь-якого потенціалу зростання цін на нафту. Аналітики очікують, що в четвертому кварталі 2024 року обсяги добування сирої нафти в США досягне 11,4 мільйона барелів на добу.

Інвестиційний банк прогнозує, що в червні 2024 року марка нафти Brent досягне пікового значення на рівні 85 доларів за барель. Тоді як середній ціновий показник для нафти у 2024–2025 роках очікують на рівні 80–81 долара за барель. У попередньому прогнозі вказували ціну у 92 долари за барель.

Водночас варто враховувати, що на ринок нафти впливає й низка інших факторів, які будуть обмежувати ризики зниження цін на сировину:

Рішення ОПЕК+ про добровільне скорочення обсягів видобування нафти;
Відновлення економіки Китаю;
Помірний ризик рецесії.

Міжнародне енергетичне агентство

Зростання світового попиту на нафту сповільниться майже до зупинки в найближчі роки, а високі ціни та проблеми з безпекою постачань, підкреслені глобальною енергетичною кризою, прискорюють перехід до більш чистих енергетичних технологій.

Середньостроковий ринковий звіт Oil 2023 прогнозує, що, з огляду на поточну державну політику та ринкові тенденції, світовий попит на нафту зросте на 6% у період з 2022 по 2028 рік і досягне 105,7 мільйона барелів на добу (мб/д) — чому сприятиме стійкий попит з боку нафтохімічного та авіаційного секторів. Незважаючи на таке кумулятивне збільшення, очікується, що річне зростання попиту скоротиться з 2,4 мб/д цього року до лише 0,4 мб/д у 2028 році, що призведе до піку попиту.

Зокрема, використання нафти для транспортного палива скоротиться після 2026 року, оскільки розширення виробництва електромобілів, зростання біопалива та поліпшення економії палива зменшують споживання.

Управління енергетичної інформації

Міністерство енергетики США на 2024 рік прогнозує середню ціну нафти на рівні 82 USD і невелике зниження у 2025 році — до 79 USD. Щодо природного газу, то ціна на нього очікується в розмірі 2,70 USD за млн британських теплових одиниць у 2024 році, і зростання до 3,00 USD у 2025 році.

Європейська Бізнес Асоціація

Надрокористування має бути сталим і збалансованим між економічними інтересами й захистом довкілля. Наші стратегічні цілі — євроінтеграція та включення України до сировинної стратегії ЄС.

Окрім вдосконалення законодавства у сфері надрокористування, пріоритетним завданням для парламентарів залишається впровадження європейських директив. Водночас, у роботі залишаються питання управління відходами видобувної промисловості, умов інвестування в розробку стратегічних корисних копалин і доступ надрокористувачів до земельних ділянок.

На 2023-2024 роки в Держгеонадр наступні пріоритети в роботі: розширення переліку е-сервісів, оцифрування геологічної інформації, підготовка нових пропозицій ділянок надр з покладами стратегічної сировини та інших корисних копалин. Окремим завданням є відбудова країни та визначення збитків, завданих агресію РФ.

Майбутнє економіки має бути більш «зеленим» і сталим, водночас для підтримки й підвищення її рівня потрібне стабільне постачання сировини. Європейський Союз разом з Україною є стратегічними партнерами щодо критичної сировини. В України є всі необхідні ресурси й досвід, щоб стати ключовим гравцем видобувного ринку. ЄС підтримує український бізнес у ці турбулентні часи, відкриваючи торговельні шляхи для українських продуктів. У майбутньому гірничодобувний сектор відіграватиме важливу роль у співпраці ЄС і України і зробить великий внесок у реконструкцію та відновлення країни та її економіки.

Розвиток надрокористування може сприяти диверсифікації промислової бази України, зменшенню залежності від традиційних галузей та створенню нових економічних можливостей.

Джерело: День надрокористування

BDO

Від початку повномасшабного вторгення видобувна та нафтопереробна галузі в Україні зазнали значного негативного впливу, насамперед через окупацію територій, на яких до цього видобувалась вагома частина ресурсів, а також через призупинення потоку іноземних інвестицій у зв’язку з несприятливою економічною ситуацією.

У довгостроковій перспективі ми не даємо впевнених прогнозів через геополітику, оскільки вона здатна кардинально змінити ситуацію, проте в короткостроковій перспективі основними чинниками, що будуть впливати на видобувну та нафтопереробну галузі в Україні, на нашу думку, будуть:

Поступове зростання цін на нафту як на внутрішньому ринку, так і на зовнішньому
Активне зниження цін на природний газ після сезонного зростання під час опалювального сезону.

Надійне відновлення після війни вимагатиме значних інвестицій і фінансової підтримки з боку як держави, так і міжнародних інвесторів. Найбільш складним завданням буде відновлення інфраструктури, оскільки його успішність залежить від ефективності робіт і швидкості відбудови ключових об’єктів. Невід’ємним може стати впровадження новітніх технологій та інновацій для підвищення ефективності й конкурентоспроможності, а також запровадження урядом реформ.

Висновок

Прогнозування в енергетичній галузі в контексті геополітичних і економічних турбуленцій викликає значні труднощі через велику кількість факторів, що впливають на ринок. Світовий банк визначив три можливі сценарії для цін на нафту, з огляду на невизначеність обстановки.

Прогнози від Українського національного банку щодо ринку нафти передбачають стабільність, з урахуванням обмежень ОПЕК, рішень Саудівської Аравії та зростаючого попиту з боку США. Однак розвиток видобутку в США та інших країнах може послабити тиск на ціни. У сфері газу, зниження цін на природний газ у Європі передбачається через збільшення виробництва скрапленого газу в США та країнах Африки, а також орієнтацію Росії на постачання до Китаю та Індії.

Висновки від BDO підкреслюють важливість стабільного відновлення економіки України після війни, що вимагатиме інвестицій та фінансової підтримки. Зменшення залежності від традиційних галузей та використання новітніх технологій визначають перспективи для відновлення та розвитку видобувної та нафтопереробної галузей.

Узагальнюючи, енергетична галузь піддається складному впливу різноманітних факторів, і стратегії в цьому секторі повинні враховувати невизначеність геополітичних обставин, економічні зміни та розвиток новітніх технологій.