Corteva звітує за четвертий квартал та весь 2023 рік та дає прогноз на 2024 рік

13/ 02/ 2024

Чистий обсяг продажів і доходів за весь рік демонструє надійне виконання стратегії та міцність портфоліо Прогноз на 2024 рік3 відображає продовження зростання операційної EBITDA1 та маржі Corteva, Inc. (NYSE: CTVA) («Corteva» чи «Компанія») представила фінансові результати за четвертий квартал та повний рік, що закінчився 31 грудня 2023 року. Основні події 2023 року. За весь 2023 рік чисті продажі знизилися на 1%, а органічні1 продажі зменшилися на 3% порівняно з попереднім роком, при цьому зростання в Північній Америці2 та регіоні EMEA2 було нівельовано зниженням у Латинській Америці та Азійсько-Тихоокеанському регіоні. Чисті продажі насіння зросли на 5%, а органічні1 - на 7%. Ціна зросла на 13% глобально через продовження реалізації стратегії компанії «ціна за цінність» та попиту на нові технології. Зниження обсягів було спричинене зниженням обсягів вирощування кукурудзи в Латинській Америці, виходом з Росії, зменшенням посівних площ під кукурудзою в регіоні EMEA2, що було частково компенсовано збільшенням посівних площ під кукурудзою в Північній Америці2. Чисті продажі засобів захисту рослин знизилися на 9%, а органічні1 продажі знизилися на 12%. Зниження обсягів, переважно в Латинській Америці та Північній Америці2, було спричинене стратегічним виведенням продуктів, зменшенням складських запасів та затримкою закупівель фермерськими господарствами. Підвищення цін відображало стале виконання стратегії «ціна за цінність» у відповідь на інфляцію витрат, передовсім в ЕМЕА2. Дохід по ЗПБО та прибуток на акцію (EPS) від діяльності, що триває, склали 941 млн дол. США та 1,30 дол. США за акцію, що відповідно на 23% та 22% менше, ніж у попередньому році. Операційний показник EBITDA1 склав 3,38 млрд дол. США, що на 5% більше, ніж у попередньому році. Операційний прибуток на акцію1 склав 2,69 дол. США, що на 1% більше, ніж у попередньому році. Грошовий потік від операційної діяльності, що триває, склав 1,8 млрд дол. США, що на 98% більше, ніж у попередньому році. Вільний грошовий потік1,4 склав 1,2 млрд дол. США. Компанія надала прогноз на 2024 рік3 і очікує, що чисті продажі продукції будуть в діапазоні від 17,4 млрд до 17,7 млрд дол. США, а операційний показник EBITDA1 - в діапазоні від 3,5 млрд до 3,7 млрд дол. США. Операційний прибуток на акцію1 очікується в діапазоні від 2,70 до 2,90 дол. США. Грошовий потік від операційної діяльності очікується в діапазоні від 2,1 млрд до 2,6 млрд дол. США. Вільний грошовий потік1,4 очікується в діапазоні від 1,5 млрд до 2,0 млрд. дол. США. Підсумки 4 кварталу 2023 . За четвертий квартал, що завершився 31 грудня 2023 року, чисті продажі знизилися на 3% порівняно з аналогічним періодом минулого року. Органічні1 продажі знизилися на 8%. Обсяг знизився на 9% порівняно з минулорічним періодом, переважно в Латинській Америці, через постійні несприятливі фактори в сегменті засобів захисту рослин та стратегічну оптимізацію продуктового портфелю. Нижчі обсяги продажів насіння були зумовлені зменшенням прогнозованих посівних площ та затримкою фермерських закупівель через несприятливу погоду в Бразилії. Ціна зросла на 1% порівняно з попереднім роком, відображаючи широкомасштабне ціноутворення в сегменті насіння та продовження реалізації стратегії компанії «ціна за цінність» при одночасному управлінні зростаючим конкурентним тиском в сегменті засобів захисту рослин. Збиток від безперервної діяльності за ЗПБО після сплати податків на прибуток склав 231 млн дол. США у четвертому кварталі 2023 року порівняно зі збитком у розмірі 41 млн дол. США у четвертому кварталі 2022 року. Операційний показник EBITDA1 за четвертий квартал склав 386 млн дол. США, що на 4% більше, ніж у попередньому році. Підсумки сегменту насіння. Чистий дохід від реалізації насіння склав 1,64 млрд дол. США в четвертому кварталі 2023, що є меншим за 1,65 млрд дол. США в четвертому кварталі 2022 року. Зниження продажів відбулося через зменшення обсягу на 10%, що було частково компенсоване зростанням ціни на 7% та сприятливим впливом валютних курсів на 3%. Нижчі обсяги продажів насіння були зумовлені зменшенням прогнозованих посівних площ сафріни та затримкою фермерських закупівель через несприятливу погоду в Бразилії. Зростання ціни було широкомасштабним, зумовленим високим попитом на високотехнологічну продукцію та високими операційними показниками по всьому портфелю. Операційна EBITDA сегмента сягнула 145 млн дол. США в четвертому кварталі 2023, що на 104% краще, ніж у четвертому кварталі 2022 року. Виконання цінової стратегії, скорочення чистих витрат на роялті, а також постійні заходи щодо зниження витрат і підвищення продуктивності більш ніж компенсували зростання виробничих витрат, зниження обсягів і несприятливий вплив валютних коливань. Рентабельність операційної EBITDA сегмента покращилася більш ніж на 450 базисних пунктів порівняно з періодом попереднього року. Чистий дохід від реалізації насіння склав 9,5 млрд дол. США за весь 2023 рік, що є вищим порівняно з приблизно 9,0 млрд дол. США в 2022 році. Зростання продажів відбулося через 13% зростання ціни, що було частково нівельовано зниженням обсягів на 6% та несприятливим впливом валютних курсів на 2%. Підвищення ціни було широкомасштабним та зумовленим сильним попитом на високотехнологічну продукцію та втіленням операційної стратегії разом із зростанням світових цін на кукурудзу та сою на 14% та 7% відповідно. Дії з ціноутворення повністю компенсують вплив валюти в регіоні ЕМЕА. Зменшення обсягів було спричинене рішенням у 2022 році вийти з Росії, зменшенням посівних площ кукурудзи в регіоні EMEA, скороченням літніх посівних площ кукурудзи та нижчими, ніж очікувалося, прогнозами щодо посівних площ сафріни в Бразилії, що було частково компенсовано збільшенням посівних площ кукурудзи в Північній Америці. Несприятливий вплив валютних курсів спричинили турецька ліра та канадський долар. Операційний показник EBITDA сегмента склав 2,1 млрд дол. США, що на 28% більше, ніж за аналогічний період минулого року. Виконання цінової стратегії, скорочення чистих витрат на роялті, поточні витрати та дії з підвищення продуктивності більш ніж компенсували зростання витрат на сировину та виробництво, менші обсяги та несприятливий вплив валютних коливань. Рентабельність операційної EBITDA у сегменті покращилася приблизно на 390 базисних пунктів порівняно з аналогічним періодом попереднього року. Підсумки сегменту засобів захисту рослин. Чисті продажі засобів захисту рослин склали приблизно 2,1 млрд дол. США в четвертому кварталі 2023 року порівняно з приблизно 2,2 млрд дол. США в четвертому кварталі 2022 року. Зниження продажів відбулося через зменшення обсягів на 8% та зниження ціни на 4%, що було частково компенсовано сприятливим впливом портфоліо на 6%. Зменшення обсягів було зумовлено стратегічною оптимізацією портфоліо та скороченням запасів, передовсім в Латинській Америці. Зниження цін у Північній та Латинській Америці було зумовлене складною ринковою динамікою. Вплив портфоліо був зумовлений придбанням бізнесу біологічних препаратів, що збільшило чистий дохід від реалізації приблизно на 140 млн дол. США. Операційна EBITDA сегмента склала 267 млн дол. США в четвертому кварталі 2023 року, що на 20% менше, ніж у четвертому кварталі 2022 року. Зниження обсягів і цін більш ніж нівелювали нижчі виробничі витрати, заходи з підвищення продуктивності та позитивний вплив придбання бізнесу біологічних препаратів. Маржа операційної EBITDA сегмента знизилася приблизно на 235 базисних пунктів порівняно з минулорічним періодом. Чистий обсяг продажів засобів захисту рослин склав приблизно 7,8 млрд млрд дол. США за весь 2023 рік порівняно з приблизно 8,5 млрд дол. США в 2022 році. Зниження продажів відбулося через зменшення обсягів на 14% та несприятливий вплив валютних курсів на 1%. Це зниження було частково компенсовано сприятливим впливом портфоліо на 4% та зростанням ціни на 2%. Зменшення обсягів було зумовлено стратегічною оптимізацією портфоліо, скороченням запасів та відтермінуванням закупівель фермерами. Зростання цін відбулося перш за все в регіоні EMEA і в основному відображало реалізацію стратегії «ціни за цінність» для диференційованої технології, включаючи нові продукти і валютний вплив в EMEA. Частково це було нівельоване складною динамікою ринку в Латинській та Північній Америці. Несприятливий валютний вплив спричинили турецька ліра та китайський юань. Вплив на портфель був зумовлений придбанням компаній-виробників біологічних препаратів, що додало приблизно 420 млн дол. США чистого доходу. Операційна EBITDA сегмента склала 1,4 млрд дол. США за весь 2023 рік, що на 18% менше, ніж в минулому році. Цінова політика, заходи з підвищення продуктивності та позитивний вплив придбання компаній-виробників біологічних препаратів були більш ніж нівельовані зниженням обсягів, зростанням виробничих витрат і несприятливим впливом валютних курсів. Маржа операційної EBITDA сегмента знизилася приблизно на 215 базисних пунктів порівняно з аналогічним періодом минулого року. Прогноз на 2024 рік . Глобальний прогноз для сільського господарства в цілому залишається позитивним у 2024. У 2023 році був встановлений рекордний попит на зернові, олійні культури та біопаливо, і ми очікуємо, що він продовжить зростати в 2024 році. Попит на фермах залишається стабільним і загалом високим. Галузь засобів захисту рослин працює над відновленням балансу після значного скорочення запасів у 2023 році, однак ми очікуємо, що галузь помірно покращиться, оскільки дисбаланс між складськими запасами продуктів та споживанням з боку агровиробників вирівнюється. Компанія надала прогноз3 на весь 2024 рік. Corteva очікує чистий дохід у діапазоні від 17,4 млрд дол. США до 17,7 млрд дол. США, що на 2% вище в середньому. Операційна EBITDA1 очікується в діапазоні від 3,5 млрд дол. США до 3,7 млрд дол. США, що на 6% вище в середньому. Операційний прибуток на акцію1очікується в діапазоні від 2,70 дол. США до 2,90 дол. США на акцію, що в середньому є підвищенням на 4%, що відображає вищі прибутки, частково нівельовані витратами на відсотки та вищою базовою ставкою податку. Грошовий потік від операційної діяльності очікується в діапазоні від 2,1 млрд до 2,6 млрд дол. США. Вільний грошовий потік1,4 очікується в діапазоні від 1,5 млрд до 2,0 млрд. дол. США. У 2024 році компанія планує викупити акції приблизно на 1,0 млрд дол. США. У компанії відсутня можливість приведення своїх прогнозних фінансових показників, що не належать до ЗПБО, у відповідність до найбільш порівнянних фінансових показників ЗПБО США, оскільки компанія не може передбачити з достатньою достовірністю і без необґрунтованих зусиль ймовірність виникнення непідконтрольних їй статей балансу. [1] Органічні продажі, операційний прибуток на акцію та операційна EBITDA не є показниками GAAP. [2] Північна Америка визначається як США та Канада. EMEA визначається як Європа, Близький Схід та Африка. [3] Компанія не надає найбільш порівнянні показники ЗПБО на перспективній основі. [4] Вільний грошовий потік базується на даних звіту про рух грошових коштів в операційній діяльності, що триває. * * * Про Corteva Corteva, Inc. (NYSE: CTVA) - це глобальна, винятково сільськогосподарська компанія, яка поєднує провідні інновації в галузі, активну взаємодію з клієнтами та оперативне виконання, щоб вигідно надавати рішення для найактуальніших світових проблем сільського господарства. Corteva створює вигідні ринкові переваги завдяки своїй унікальній стратегії дистрибуції, а також збалансованому та глобально різноманітному поєднанню насіння, засобів захисту рослин, цифрових продуктів і послуг. Будучи представленою одними з найвідоміших брендів у сільському господарстві та маючи провідний у галузі портфель продуктів та технологій, що має значні можливості до зростання, компанія прагне максимізувати продуктивність для фермерів, одночасно співпрацюючи з зацікавленими сторонами в усій продовольчій системі, виконуючи своє зобов’язання збагачувати життя тих, хто виробляє, та тих, хто споживає, забезпечуючи розвиток майбутніх поколінь. Більш детальну інформацію можна знайти на сайті http://www.corteva.com.ua Застереження щодо прогнозних заяв Цей звіт містить певні оцінки та прогнозні заяви в розумінні розділу 21E Закону про цінні папери 1934 року з поправками та розділу 27A Закону про цінні папери 1933 року з поправками, на які поширюється дія безпечної гавані. положення про прогнозні заяви, що містяться в Законі про реформу судових процесів щодо приватних цінних паперів 1995 року, і можуть бути ідентифіковані за такими словами, як «плани», «очікує», «буде», «передбачає», «вважає», «має намір, » «проекти», «оцінки», «прогноз» або інші слова подібного значення. Усі заяви, які стосуються очікувань або прогнозів щодо майбутнього, включаючи заяви про фінансові результати або перспективи Corteva; стратегія зростання; розробка продукту; нормативні дозволи; позиція на ринку; стратегія розміщення капіталу; ліквідність; екологічні, соціальні та управлінські (ESG) цілі та ініціативи; очікувані вигоди від придбань, заходів з реструктуризації або ініціатив щодо економії коштів; і результати непередбачених обставин, таких як судові процеси та екологічні питання, є прогнозними заявами. Прогнозні заяви та інші оцінки ґрунтуються на певних припущеннях та очікуваннях майбутніх подій, які можуть бути неточними або можуть не реалізуватися. Прогнозні заяви та інші оцінки також включають ризики та невизначеності, на які Corteva не може вплинути. Незважаючи на те, що список поданих далі факторів, можна вважати репрезентативним, його все ж таки не слід розглядати як вичерпну заяву з усіх потенційних ризиків та невизначеностей. Фактори, які не вказані у списку, можуть становити значні додаткові перешкоди для реалізації прогнозних заяв. Наслідки суттєвих відмінностей між фактично отриманими та передбачуваними у прогнозних заявах результатами можуть включати, зокрема, збої в роботі, операційні проблеми, фінансові збитки, юридичну відповідальність перед третіми особами та аналогічні ризики, будь-яка з яких може мати істотний несприятливий вплив на бізнес, результати діяльності. та фінансовий стан Corteva. До деяких важливих факторів, через які фактичні результати діяльності Corteva можуть суттєво відрізнятися від прогнозованих у будь-яких прогнозних заявах, можна віднести такі: (i) нездатність компанії успішно розробити та комерціалізувати безперервне постачання продукції на ринок; (ii) нездатність отримати або вчасно продовжувати необхідні дозволи регулюючих органів для деяких продуктів Corteva; (iii) вплив ступеня суспільного розуміння та визнання чи передбачуваного громадського визнання біотехнологій та інших сільськогосподарських продуктів Corteva; (iv) вплив змін у сільськогосподарській та супутній галузевій політиці держави та міжнародних організацій; (v) витрати на дотримання нормативних вимог, що змінюються, і наслідки фактичних або передбачуваних порушень екологічного законодавства чи вимог дозволу; (vi) вплив зміни клімату та непередбачуваних сезонних і погодних факторів; vii) недотримання конкурентного та антимонопольного законодавства; (viii) вплив конкуренції в галузі Corteva; (ix) створення конкурентом посередницької платформи для розповсюдження продуктів Corteva; (x) вплив залежності Corteva від третіх сторін щодо певної її сировини або ліцензій та комерціалізації; (xi) ефект нестабільності витрат Corteva; (xii) ризик, повязаний з геополітичним і військовим конфліктом; (xiii) вплив промислового шпигунства та інших збоїв у ланцюжку поставок, інформаційних технологіях або мережевих системах Corteva; (xiv) ризики, пов’язані з екологічними судовими процесами та зобов’язаннями щодо відшкодування успадкованих зобов’язань EIDP у зв’язку з відокремленням Corteva; (xv) ризики, пов’язані з глобальною діяльністю Corteva; (xvi) неспроможність ефективно керувати придбаннями, відчуженнями, альянсами, реструктуризацією, ініціативами щодо економії коштів та іншими портфельними діями; (xvii) неспроможність залучити капітал через ринки капіталу або короткострокові запозичення на умовах, прийнятних для Corteva; (xviii) неспроможність клієнтів Corteva сплатити свої борги перед Corteva, включаючи програми фінансування клієнтів; (xix) збільшення пенсій та інших зобов’язань щодо фінансування програми виплат по закінченні трудової діяльності; (xx) настрої ринків капіталу щодо питань ESG; (xxi) ризики, пов’язані з пандеміями чи епідеміями; (xxii) права інтелектуальної власності Corteva або захист від претензій щодо інтелектуальної власності, висунутих іншими особами; (xxiii) вплив контрафактної продукції; (xxiv) залежність Corteva від перехресних ліцензійних угод інтелектуальної власності; (xxv) інші ризики, пов’язані з Відокремленням від DowDuPont. Крім того, можуть існувати інші ризики та невизначеності, які Corteva наразі не може визначити або які Corteva наразі не очікує мати суттєвого впливу на її бізнес. Якщо в будь-якій прогнозній заяві чи іншій оцінці висловлено очікування або переконання щодо майбутніх результатів або подій, таке очікування чи переконання ґрунтується на поточних планах і очікуваннях керівництва Corteva та висловлюється сумлінно та, як вважається, має розумна основа, але не може бути гарантії, що очікування або переконання будуть результатом або будуть досягнуті або здійснені. Corteva заперечує та не бере на себе жодних зобов’язань оновлювати чи переглядати будь-які прогнозні заяви, за винятком випадків, передбачених чинним законодавством. Детальне обговорення деяких значних ризиків і невизначеностей, які можуть спричинити суттєві відмінності результатів і подій від таких прогнозних заяв, включено до розділу «Фактори ризику» річного звіту Corteva за формою 10-K зі змінами наступними квартальними звітами. за формами 10-Q та поточні звіти за формою 8-K. Правило G (Фінансові показники, розраховані без застосування ЗПБО) Цей звіт про прибутки включає інформацію, яка не відповідає ЗПБО (GAAP) США, та використовує показники, які не застосовуються в ЗПБО(GAAP). До таких показників відносяться органічні продажі, органічне зростання (включаючи зростання за сегментами та регіонами), операційна EBITDA, операційний прибуток від основної діяльності у перерахунку на акцію та базова ставка податку. Керівництво використовує дані показники при внутрішньому плануванні та прогнозуванні, а також при розподілі ресурсів та оцінці матеріальних заохочень. Керівництво вважає, що ці показники, що не використовуються в ЗПБО (GAAP), найкраще відображають поточні результати діяльності компанії протягом зазначених періодів і надають більш актуальну та значиму інформацію для інвесторів, оскільки вони дають уявлення про поточні результати діяльності компанії та більш оптимальні результати порівняння показників у річному обчисленні. Ці показники, що не використовуються в ЗПБО(GAAP), доповнюють інформацію, що підлягає розкриттю із застосуванням ЗПБО(GAAP) США, і не є показниками діяльності компанії, альтернативними показниками по ЗПБО(GAAP) США. Крім того, такі показники, що не відповідають ЗПБО (GAAP), можуть відрізнятися від аналогічних показників, які надають або використовують інші компанії. Відповідність між зазначеними показниками, що не використовуються та використовуються в ЗПБО (GAAP) США, наведено у Вибірковій фінансовій інформації та показниках, що не застосовуються в ЗПБО(GAAP), починаючи зі сторінки А-5 Таблиць фінансової звітності. Corteva не в змозі узгодити свої прогнозні фінансові показники, що не відповідають GAAP, за винятком Free Cash Flow, з найбільш порівнянними фінансовими показниками згідно з GAAP США, оскільки вона не в змозі з достатньою впевненістю передбачити елементи поза контролем Компанії, такі як Значні Статті. Щодо значних статей, про які повідомляється в представлених періодах, зверніться до сторінки A-10 додатків до фінансової звітності. Починаючи з 1 січня 2020 року, Компанія представляє витрати на амортизацію роялті за прискорену передплату як значну статтю. Прискорена передплачена амортизація роялті являє собою безготівкову комісію, пов’язану з визнанням авансових платежів, здійснених Monsanto у зв’язку з невиключною ліцензією Компанії в Сполучених Штатах і Канаді на Genuity® Roundup Ready 2 Yield® і Roundup Ready 2 Xtend® від Monsanto. ознаки стійкості до гербіцидів. Під час періоду нарощування Enlist E3TM, починаючи з 2021 року, Corteva почала суттєво скорочувати обсяги продукції з ознаками толерантності до гербіцидів Roundup Ready 2 Yield® і Roundup Ready 2 Xtend®, з подальшим очікуванням мінімального використання платформи ознак. Протягом 2023 року компанія взяла на себе зобов’язання з реструктуризації для оптимізації мережі виробництва засобів захисту та зовнішніх партнерів, яка, як очікується, буде в основному завершена в 2024 році. Компанія очікує зафіксувати приблизно 180-230 мільйонів доларів США чистих витрат на реструктуризацію до оподаткування протягом 2024 року для цих заходів. Органічні продажі визначаються як ціна та обсяг і виключають вплив валюти та портфеля. Операційна EBITDA визначається як прибуток (збиток) (тобто дохід (збиток) від триваючої діяльності до сплати податків на прибуток) до сплати відсотків, амортизації, неопераційних вигод (витрат), прибутків (збитків) від курсових курсів і чистого нереалізованого прибутку або збиток від перерахунку на ринок для певних похідних інструментів в іноземній валюті, які не відповідають критеріям обліку хеджування, за винятком впливу суттєвих статей. Неопераційні виплати (витрати) складаються з неопераційних пенсій та інших виплат по закінченні трудової діяльності (OPEB), коригування податкової компенсації, а також витрат на відновлення навколишнього середовища та судових витрат, пов’язаних із застарілими підприємствами та об’єктами. Коригування податкового відшкодування стосується змін у балансі відшкодування в результаті застосування умов Угоди про податкові питання між Corteva та Dow та/або DuPont, які обліковуються Компанією як дохід або витрати до оподаткування. Рентабельність операційної EBITDA визначається як операційна EBITDA як відсоток від чистих продажів. Прибуток (збиток) від основного виду діяльності в перерахунку на одну акцію визначається як «прибуток (збиток) на одну просту акцію від діяльності, що триває — розводнена», без урахування впливу суттєвих позицій після вирахування податків (включаючи надбавку на знецінення гудвілу), впливу позареалізаційних переваг у чистому обчисленні та впливу повязаних з нематеріальними активами витрат на амортизацію за вирахуванням податків, що існували на момент відокремлення від DowDuPont, та післяподатковий вплив чистого нереалізованого прибутку або збитку від діяльності з переоцінки ринку для певних похідних інструментів в іноземній валюті, які не відповідають критеріям обліку хеджування. Незважаючи на те, що зазначені вище не відповідні ЗПБО показники не враховують амортизації нематеріальних активів компанії, керівництво вважає, що для інвесторів важливо розуміти, що такі нематеріальні активи сприяють створенню доходу. Амортизація нематеріальних активів, що відносяться до придбань минулого періоду, нараховується в наступних періодах, доки такі нематеріальні активи не будуть повністю амортизовані. Будь-які майбутні придбання можуть призвести до амортизації додаткових нематеріальних активів. Чистий нереалізований прибуток або збиток від переоцінки поточних біржових позицій для певних фінансових інструментів в іноземній валюті, які не відповідають критеріям обліку хеджування, є негрошовим чистим прибутком (збитком) від змін справедливої вартості певних договорів, які є похідними фінансовими інструментами в невказаній іноземній валюті. Після розрахунку, який відбувається у тому ж календарному році, як і виконання договору, інформація про чистий прибуток (збиток) від змін справедливої вартості за некваліфікованими фінансовими інструментами в іноземній валюті відображається у відповідних фінансових показниках, що не належать до ЗПБО (GAAP), що дозволяє у щоквартальних результатах спостерігати економічний ефект від похідних фінансових інструментів в іноземній валюті, та виключити нереалізований прибуток за ними з показника волатильності справедливої вартості. Базова ставка податку на прибуток визначається як ефективна ставка податку без урахування впливу прибутків (збитків) від курсових курсів, неопераційних вигод (витрат), амортизації нематеріальних активів (існуючої на момент відокремлення), прибутків (збитків) від перерахунку на ринкову вартість за певними контрактами в іноземній валюті, не визначеними як хеджування, та значними статтями. Компанія також використовує вільний грошовий потік як показник, що не є показником GAAP, для оцінки та обговорення своєї ліквідності та здатності генерувати грошові кошти. Вільний грошовий потік визначається як грошові кошти, отримані від (використані для) операційної діяльності - безперервної діяльності, за вирахуванням капітальних витрат. Ми вважаємо, що вільний грошовий потік надає інвесторам значущу інформацію щодо поточної здатності Компанії генерувати грошові кошти за рахунок основної діяльності, а також нашої здатності обслуговувати свою заборгованість, виплачувати дивіденди (коли вони оголошуються), здійснювати викуп акцій і задовольняти наші поточні потреби в грошових коштах для нашої діяльності. Компанія прийняла рішення, яке було застосовано ретроспективно, скоригувати подання Консолідованого звіту про рух грошових коштів, щоб окремо показати грошові кошти, отримані від (використані для) операційної діяльності - припиненої діяльності, які раніше були представлені у складі грошових коштів, отриманих від (використаних для) операційної діяльності. Як наслідок, визначення вільного грошового потоку було переглянуто з метою використання грошових коштів, отриманих від (використаних для) операційної діяльності - діяльність, що продовжується. Зміна у визначенні не мала суттєвого впливу на вільний грошовий потік за попередні роки. Ми прийняли це рішення для кращого представлення ліквідності, що генерується в результаті нашої поточної господарської діяльності. Згідно з переглянутим визначенням, вільний грошовий потік склав $307 млн за рік, що закінчився 2022 року. Для порівнянності показник вільного грошового потоку за попередній рік було оновлено, щоб відобразити цю зміну при визначенні змін у порівнянні з попереднім роком.

Чистий обсяг продажів і доходів за весь рік демонструє надійне виконання стратегії та міцність портфоліо
Прогноз на 2024 рік³відображає продовження зростання операційної EBITDA¹ та маржі

Corteva, Inc. (NYSE: CTVA) («Corteva» чи «Компанія») представила фінансові результати за четвертий квартал та повний рік, що закінчився 31 грудня 2023 року.

Основні події 2023 року

За весь 2023 рік чисті продажі знизилися на 1%, а органічні¹ продажі зменшилися на 3% порівняно з попереднім роком, при цьому зростання в Північній Америці² та регіоні EMEA² було нівельовано зниженням у Латинській Америці та Азійсько-Тихоокеанському регіоні.
Чисті продажі насіння зросли на 5%, а органічні¹ – на 7%. Ціна зросла на 13% глобально через продовження реалізації стратегії компанії «ціна за цінність» та попиту на нові технології. Зниження обсягів було спричинене зниженням обсягів вирощування кукурудзи в Латинській Америці, виходом з Росії, зменшенням посівних площ під кукурудзою в регіоні EMEA², що було частково компенсовано збільшенням посівних площ під кукурудзою в Північній Америці².
Чисті продажі засобів захисту рослин знизилися на 9%, а органічні¹ продажі знизилися на 12%. Зниження обсягів, переважно в Латинській Америці та Північній Америці², було спричинене стратегічним виведенням продуктів, зменшенням складських запасів та затримкою закупівель фермерськими господарствами. Підвищення цін відображало стале виконання стратегії «ціна за цінність» у відповідь на інфляцію витрат, передовсім в ЕМЕА².
Дохід по ЗПБО та прибуток на акцію (EPS) від діяльності, що триває, склали 941 млн дол. США та 1,30 дол. США за акцію, що відповідно на 23% та 22% менше, ніж у попередньому році.
Операційний показник EBITDA¹ склав 3,38 млрд дол. США, що на 5% більше, ніж у попередньому році. Операційний прибуток на акцію¹ склав 2,69 дол. США, що на 1% більше, ніж у попередньому році.
Грошовий потік від операційної діяльності, що триває, склав 1,8 млрд дол. США, що на 98% більше, ніж у попередньому році. Вільний грошовий потік^1,4склав 1,2 млрд дол. США.
Компанія надала прогноз на 2024 рік³і очікує, що чисті продажі продукції будуть в діапазоні від 17,4 млрд до 17,7 млрд дол. США, а операційний показник EBITDA¹ – в діапазоні від 3,5 млрд до 3,7 млрд дол. США. Операційний прибуток на акцію¹ очікується в діапазоні від 2,70 до 2,90 дол. США. Грошовий потік від операційної діяльності очікується в діапазоні від 2,1 млрд до 2,6 млрд дол. США. Вільний грошовий потік^1,4 очікується в діапазоні від 1,5 млрд до 2,0 млрд. дол. США.

Підсумки 4 кварталу 2023

За четвертий квартал, що завершився 31 грудня 2023 року, чисті продажі знизилися на 3% порівняно з аналогічним періодом минулого року. Органічні¹ продажі знизилися на 8%.

Обсяг знизився на 9% порівняно з минулорічним періодом, переважно в Латинській Америці, через постійні несприятливі фактори в сегменті засобів захисту рослин та стратегічну оптимізацію продуктового портфелю. Нижчі обсяги продажів насіння були зумовлені зменшенням прогнозованих посівних площ та затримкою фермерських закупівель через несприятливу погоду в Бразилії.

Ціна зросла на 1% порівняно з попереднім роком, відображаючи широкомасштабне ціноутворення в сегменті насіння та продовження реалізації стратегії компанії «ціна за цінність» при одночасному управлінні зростаючим конкурентним тиском в сегменті засобів захисту рослин.

Збиток від безперервної діяльності за ЗПБО після сплати податків на прибуток склав 231 млн дол. США у четвертому кварталі 2023 року порівняно зі збитком у розмірі 41 млн дол. США у четвертому кварталі 2022 року. Операційний показник EBITDA¹ за четвертий квартал склав 386 млн дол. США, що на 4% більше, ніж у попередньому році.

Підсумки сегменту насіння

Чистий дохід від реалізації насіння склав 1,64 млрд дол. США в четвертому кварталі 2023, що є меншим за 1,65 млрд дол. США в четвертому кварталі 2022 року. Зниження продажів відбулося через зменшення обсягу на 10%, що було частково компенсоване зростанням ціни на 7% та сприятливим впливом валютних курсів на 3%.

Нижчі обсяги продажів насіння були зумовлені зменшенням прогнозованих посівних площ сафріни та затримкою фермерських закупівель через несприятливу погоду в Бразилії. Зростання ціни було широкомасштабним, зумовленим високим попитом на високотехнологічну продукцію та високими операційними показниками по всьому портфелю.

Операційна EBITDA сегмента сягнула 145 млн дол. США в четвертому кварталі 2023, що на 104% краще, ніж у четвертому кварталі 2022 року. Виконання цінової стратегії, скорочення чистих витрат на роялті, а також постійні заходи щодо зниження витрат і підвищення продуктивності більш ніж компенсували зростання виробничих витрат, зниження обсягів і несприятливий вплив валютних коливань. Рентабельність операційної EBITDA сегмента покращилася більш ніж на 450 базисних пунктів порівняно з періодом попереднього року.

Чистий дохід від реалізації насіння склав 9,5 млрд дол. США за весь 2023 рік, що є вищим порівняно з приблизно 9,0 млрд дол. США в 2022 році. Зростання продажів відбулося через 13% зростання ціни, що було частково нівельовано зниженням обсягів на 6% та несприятливим впливом валютних курсів на 2%.

Підвищення ціни було широкомасштабним та зумовленим сильним попитом на високотехнологічну продукцію та втіленням операційної стратегії разом із зростанням світових цін на кукурудзу та сою на 14% та 7% відповідно. Дії з ціноутворення повністю компенсують вплив валюти в регіоні ЕМЕА. Зменшення обсягів було спричинене рішенням у 2022 році вийти з Росії, зменшенням посівних площ кукурудзи в регіоні EMEA, скороченням літніх посівних площ кукурудзи та нижчими, ніж очікувалося, прогнозами щодо посівних площ сафріни в Бразилії, що було частково компенсовано збільшенням посівних площ кукурудзи в Північній Америці. Несприятливий вплив валютних курсів спричинили турецька ліра та канадський долар.

Операційний показник EBITDA сегмента склав 2,1 млрд дол. США, що на 28% більше, ніж за аналогічний період минулого року. Виконання цінової стратегії, скорочення чистих витрат на роялті, поточні витрати та дії з підвищення продуктивності більш ніж компенсували зростання витрат на сировину та виробництво, менші обсяги та несприятливий вплив валютних коливань. Рентабельність операційної EBITDA у сегменті покращилася приблизно на 390 базисних пунктів порівняно з аналогічним періодом попереднього року.

Підсумки сегменту засобів захисту рослин

Чисті продажі засобів захисту рослин склали приблизно 2,1 млрд дол. США в четвертому кварталі 2023 року порівняно з приблизно 2,2 млрд дол. США в четвертому кварталі 2022 року. Зниження продажів відбулося через зменшення обсягів на 8% та зниження ціни на 4%, що було частково компенсовано сприятливим впливом портфоліо на 6%.

Зменшення обсягів було зумовлено стратегічною оптимізацією портфоліо та скороченням запасів, передовсім в Латинській Америці. Зниження цін у Північній та Латинській Америці було зумовлене складною ринковою динамікою. Вплив портфоліо був зумовлений придбанням бізнесу біологічних препаратів, що збільшило чистий дохід від реалізації приблизно на 140 млн дол. США.

Операційна EBITDA сегмента склала 267 млн дол. США в четвертому кварталі 2023 року, що на 20% менше, ніж у четвертому кварталі 2022 року. Зниження обсягів і цін більш ніж нівелювали нижчі виробничі витрати, заходи з підвищення продуктивності та позитивний вплив придбання бізнесу біологічних препаратів. Маржа операційної EBITDA сегмента знизилася приблизно на 235 базисних пунктів порівняно з минулорічним періодом.

Чистий обсяг продажів засобів захисту рослин склав приблизно 7,8 млрд млрд дол. США за весь 2023 рік порівняно з приблизно 8,5 млрд дол. США в 2022 році. Зниження продажів відбулося через зменшення обсягів на 14% та несприятливий вплив валютних курсів на 1%. Це зниження було частково компенсовано сприятливим впливом портфоліо на 4% та зростанням ціни на 2%.

Зменшення обсягів було зумовлено стратегічною оптимізацією портфоліо, скороченням запасів та відтермінуванням закупівель фермерами. Зростання цін відбулося перш за все в регіоні EMEA і в основному відображало реалізацію стратегії «ціни за цінність» для диференційованої технології, включаючи нові продукти і валютний вплив в EMEA. Частково це було нівельоване складною динамікою ринку в Латинській та Північній Америці. Несприятливий валютний вплив спричинили турецька ліра та китайський юань. Вплив на портфель був зумовлений придбанням компаній-виробників біологічних препаратів, що додало приблизно 420 млн дол. США чистого доходу.

Операційна EBITDA сегмента склала 1,4 млрд дол. США за весь 2023 рік, що на 18% менше, ніж в минулому році. Цінова політика, заходи з підвищення продуктивності та позитивний вплив придбання компаній-виробників біологічних препаратів були більш ніж нівельовані зниженням обсягів, зростанням виробничих витрат і несприятливим впливом валютних курсів. Маржа операційної EBITDA сегмента знизилася приблизно на 215 базисних пунктів порівняно з аналогічним періодом минулого року.

Прогноз на 2024 рік

Глобальний прогноз для сільського господарства в цілому залишається позитивним у 2024. У 2023 році був встановлений рекордний попит на зернові, олійні культури та біопаливо, і ми очікуємо, що він продовжить зростати в 2024 році. Попит на фермах залишається стабільним і загалом високим. Галузь засобів захисту рослин працює над відновленням балансу після значного скорочення запасів у 2023 році, однак ми очікуємо, що галузь помірно покращиться, оскільки дисбаланс між складськими запасами продуктів та споживанням з боку агровиробників вирівнюється.

Компанія надала прогноз³ на весь 2024 рік. Corteva очікує чистий дохід у діапазоні від 17,4 млрд дол. США до 17,7 млрд дол. США, що на 2% вище в середньому. Операційна EBITDA¹ очікується в діапазоні від 3,5 млрд дол. США до 3,7 млрд дол. США, що на 6% вище в середньому. Операційний прибуток на акцію¹очікується в діапазоні від 2,70 дол. США до 2,90 дол. США на акцію, що в середньому є підвищенням на 4%, що відображає вищі прибутки, частково нівельовані витратами на відсотки та вищою базовою ставкою податку. Грошовий потік від операційної діяльності очікується в діапазоні від 2,1 млрд до 2,6 млрд дол. США. Вільний грошовий потік^1,4 очікується в діапазоні від 1,5 млрд до 2,0 млрд. дол. США. У 2024 році компанія планує викупити акції приблизно на 1,0 млрд дол. США.

У компанії відсутня можливість приведення своїх прогнозних фінансових показників, що не належать до ЗПБО, у відповідність до найбільш порівнянних фінансових показників ЗПБО США, оскільки компанія не може передбачити з достатньою достовірністю і без необґрунтованих зусиль ймовірність виникнення непідконтрольних їй статей балансу.

[1] Органічні продажі, операційний прибуток на акцію та операційна EBITDA не є показниками GAAP.

[2] Північна Америка визначається як США та Канада. EMEA визначається як Європа, Близький Схід та Африка.

[3] Компанія не надає найбільш порівнянні показники ЗПБО на перспективній основі.

[4] Вільний грошовий потік базується на даних звіту про рух грошових коштів в операційній діяльності, що триває.

* * *

Про Corteva

Corteva, Inc. (NYSE: CTVA) – це глобальна, винятково сільськогосподарська компанія, яка поєднує провідні інновації в галузі, активну взаємодію з клієнтами та оперативне виконання, щоб вигідно надавати рішення для найактуальніших світових проблем сільського господарства. Corteva створює вигідні ринкові переваги завдяки своїй унікальній стратегії дистрибуції, а також збалансованому та глобально різноманітному поєднанню насіння, засобів захисту рослин, цифрових продуктів і послуг. Будучи представленою одними з найвідоміших брендів у сільському господарстві та маючи провідний у галузі портфель продуктів та технологій, що має значні можливості до зростання, компанія прагне максимізувати продуктивність для фермерів, одночасно співпрацюючи з зацікавленими сторонами в усій продовольчій системі, виконуючи своє зобов’язання збагачувати життя тих, хто виробляє, та тих, хто споживає, забезпечуючи розвиток майбутніх поколінь. Більш детальну інформацію можна знайти на сайті http://www.corteva.com.ua

Застереження щодо прогнозних заяв

Цей звіт містить певні оцінки та прогнозні заяви в розумінні розділу 21E Закону про цінні папери 1934 року з поправками та розділу 27A Закону про цінні папери 1933 року з поправками, на які поширюється дія безпечної гавані. положення про прогнозні заяви, що містяться в Законі про реформу судових процесів щодо приватних цінних паперів 1995 року, і можуть бути ідентифіковані за такими словами, як «плани», «очікує», «буде», «передбачає», «вважає», «має намір, » «проекти», «оцінки», «прогноз» або інші слова подібного значення. Усі заяви, які стосуються очікувань або прогнозів щодо майбутнього, включаючи заяви про фінансові результати або перспективи Corteva; стратегія зростання; розробка продукту; нормативні дозволи; позиція на ринку; стратегія розміщення капіталу; ліквідність; екологічні, соціальні та управлінські (ESG) цілі та ініціативи; очікувані вигоди від придбань, заходів з реструктуризації або ініціатив щодо економії коштів; і результати непередбачених обставин, таких як судові процеси та екологічні питання, є прогнозними заявами.

Прогнозні заяви та інші оцінки ґрунтуються на певних припущеннях та очікуваннях майбутніх подій, які можуть бути неточними або можуть не реалізуватися. Прогнозні заяви та інші оцінки також включають ризики та невизначеності, на які Corteva не може вплинути. Незважаючи на те, що список поданих далі факторів, можна вважати репрезентативним, його все ж таки не слід розглядати як вичерпну заяву з усіх потенційних ризиків та невизначеностей. Фактори, які не вказані у списку, можуть становити значні додаткові перешкоди для реалізації прогнозних заяв. Наслідки суттєвих відмінностей між фактично отриманими та передбачуваними у прогнозних заявах результатами можуть включати, зокрема, збої в роботі, операційні проблеми, фінансові збитки, юридичну відповідальність перед третіми особами та аналогічні ризики, будь-яка з яких може мати істотний несприятливий вплив на бізнес, результати діяльності. та фінансовий стан Corteva. До деяких важливих факторів, через які фактичні результати діяльності Corteva можуть суттєво відрізнятися від прогнозованих у будь-яких прогнозних заявах, можна віднести такі: (i) нездатність компанії успішно розробити та комерціалізувати безперервне постачання продукції на ринок; (ii) нездатність отримати або вчасно продовжувати необхідні дозволи регулюючих органів для деяких продуктів Corteva; (iii) вплив ступеня суспільного розуміння та визнання чи передбачуваного громадського визнання біотехнологій та інших сільськогосподарських продуктів Corteva; (iv) вплив змін у сільськогосподарській та супутній галузевій політиці держави та міжнародних організацій; (v) витрати на дотримання нормативних вимог, що змінюються, і наслідки фактичних або передбачуваних порушень екологічного законодавства чи вимог дозволу; (vi) вплив зміни клімату та непередбачуваних сезонних і погодних факторів; vii) недотримання конкурентного та антимонопольного законодавства; (viii) вплив конкуренції в галузі Corteva; (ix) створення конкурентом посередницької платформи для розповсюдження продуктів Corteva; (x) вплив залежності Corteva від третіх сторін щодо певної її сировини або ліцензій та комерціалізації; (xi) ефект нестабільності витрат Corteva; (xii) ризик, пов’язаний з геополітичним і військовим конфліктом; (xiii) вплив промислового шпигунства та інших збоїв у ланцюжку поставок, інформаційних технологіях або мережевих системах Corteva; (xiv) ризики, пов’язані з екологічними судовими процесами та зобов’язаннями щодо відшкодування успадкованих зобов’язань EIDP у зв’язку з відокремленням Corteva; (xv) ризики, пов’язані з глобальною діяльністю Corteva; (xvi) неспроможність ефективно керувати придбаннями, відчуженнями, альянсами, реструктуризацією, ініціативами щодо економії коштів та іншими портфельними діями; (xvii) неспроможність залучити капітал через ринки капіталу або короткострокові запозичення на умовах, прийнятних для Corteva; (xviii) неспроможність клієнтів Corteva сплатити свої борги перед Corteva, включаючи програми фінансування клієнтів; (xix) збільшення пенсій та інших зобов’язань щодо фінансування програми виплат по закінченні трудової діяльності; (xx) настрої ринків капіталу щодо питань ESG; (xxi) ризики, пов’язані з пандеміями чи епідеміями; (xxii) права інтелектуальної власності Corteva або захист від претензій щодо інтелектуальної власності, висунутих іншими особами; (xxiii) вплив контрафактної продукції; (xxiv) залежність Corteva від перехресних ліцензійних угод інтелектуальної власності; (xxv) інші ризики, пов’язані з Відокремленням від DowDuPont.

Крім того, можуть існувати інші ризики та невизначеності, які Corteva наразі не може визначити або які Corteva наразі не очікує мати суттєвого впливу на її бізнес. Якщо в будь-якій прогнозній заяві чи іншій оцінці висловлено очікування або переконання щодо майбутніх результатів або подій, таке очікування чи переконання ґрунтується на поточних планах і очікуваннях керівництва Corteva та висловлюється сумлінно та, як вважається, має розумна основа, але не може бути гарантії, що очікування або переконання будуть результатом або будуть досягнуті або здійснені. Corteva заперечує та не бере на себе жодних зобов’язань оновлювати чи переглядати будь-які прогнозні заяви, за винятком випадків, передбачених чинним законодавством. Детальне обговорення деяких значних ризиків і невизначеностей, які можуть спричинити суттєві відмінності результатів і подій від таких прогнозних заяв, включено до розділу «Фактори ризику» річного звіту Corteva за формою 10-K зі змінами наступними квартальними звітами. за формами 10-Q та поточні звіти за формою 8-K.

Правило G (Фінансові показники, розраховані без застосування ЗПБО)

Цей звіт про прибутки включає інформацію, яка не відповідає ЗПБО (GAAP) США, та використовує показники, які не застосовуються в ЗПБО(GAAP). До таких показників відносяться органічні продажі, органічне зростання (включаючи зростання за сегментами та регіонами), операційна EBITDA, операційний прибуток від основної діяльності у перерахунку на акцію та базова ставка податку. Керівництво використовує дані показники при внутрішньому плануванні та прогнозуванні, а також при розподілі ресурсів та оцінці матеріальних заохочень. Керівництво вважає, що ці показники, що не використовуються в ЗПБО (GAAP), найкраще відображають поточні результати діяльності компанії протягом зазначених періодів і надають більш актуальну та значиму інформацію для інвесторів, оскільки вони дають уявлення про поточні результати діяльності компанії та більш оптимальні результати порівняння показників у річному обчисленні. Ці показники, що не використовуються в ЗПБО(GAAP), доповнюють інформацію, що підлягає розкриттю із застосуванням ЗПБО(GAAP) США, і не є показниками діяльності компанії, альтернативними показниками по ЗПБО(GAAP) США. Крім того, такі показники, що не відповідають ЗПБО (GAAP), можуть відрізнятися від аналогічних показників, які надають або використовують інші компанії. Відповідність між зазначеними показниками, що не використовуються та використовуються в ЗПБО (GAAP) США, наведено у Вибірковій фінансовій інформації та показниках, що не застосовуються в ЗПБО(GAAP), починаючи зі сторінки А-5 Таблиць фінансової звітності.

Corteva не в змозі узгодити свої прогнозні фінансові показники, що не відповідають GAAP, за винятком Free Cash Flow, з найбільш порівнянними фінансовими показниками згідно з GAAP США, оскільки вона не в змозі з достатньою впевненістю передбачити елементи поза контролем Компанії, такі як Значні Статті. Щодо значних статей, про які повідомляється в представлених періодах, зверніться до сторінки A-10 додатків до фінансової звітності. Починаючи з 1 січня 2020 року, Компанія представляє витрати на амортизацію роялті за прискорену передплату як значну статтю. Прискорена передплачена амортизація роялті являє собою безготівкову комісію, пов’язану з визнанням авансових платежів, здійснених Monsanto у зв’язку з невиключною ліцензією Компанії в Сполучених Штатах і Канаді на Genuity® Roundup Ready 2 Yield® і Roundup Ready 2 Xtend® від Monsanto. ознаки стійкості до гербіцидів. Під час періоду нарощування Enlist E3TM, починаючи з 2021 року, Corteva почала суттєво скорочувати обсяги продукції з ознаками толерантності до гербіцидів Roundup Ready 2 Yield® і Roundup Ready 2 Xtend®, з подальшим очікуванням мінімального використання платформи ознак. Протягом 2023 року компанія взяла на себе зобов’язання з реструктуризації для оптимізації мережі виробництва засобів захисту та зовнішніх партнерів, яка, як очікується, буде в основному завершена в 2024 році. Компанія очікує зафіксувати приблизно 180-230 мільйонів доларів США чистих витрат на реструктуризацію до оподаткування протягом 2024 року для цих заходів.

Органічні продажі визначаються як ціна та обсяг і виключають вплив валюти та портфеля. Операційна EBITDA визначається як прибуток (збиток) (тобто дохід (збиток) від триваючої діяльності до сплати податків на прибуток) до сплати відсотків, амортизації, неопераційних вигод (витрат), прибутків (збитків) від курсових курсів і чистого нереалізованого прибутку або збиток від перерахунку на ринок для певних похідних інструментів в іноземній валюті, які не відповідають критеріям обліку хеджування, за винятком впливу суттєвих статей. Неопераційні виплати (витрати) складаються з неопераційних пенсій та інших виплат по закінченні трудової діяльності (OPEB), коригування податкової компенсації, а також витрат на відновлення навколишнього середовища та судових витрат, пов’язаних із застарілими підприємствами та об’єктами. Коригування податкового відшкодування стосується змін у балансі відшкодування в результаті застосування умов Угоди про податкові питання між Corteva та Dow та/або DuPont, які обліковуються Компанією як дохід або витрати до оподаткування. Рентабельність операційної EBITDA визначається як операційна EBITDA як відсоток від чистих продажів.

Прибуток (збиток) від основного виду діяльності в перерахунку на одну акцію визначається як «прибуток (збиток) на одну просту акцію від діяльності, що триває — розводнена», без урахування впливу суттєвих позицій після вирахування податків (включаючи надбавку на знецінення гудвілу), впливу позареалізаційних переваг у чистому обчисленні та впливу пов’язаних з нематеріальними активами витрат на амортизацію за вирахуванням податків, що існували на момент відокремлення від DowDuPont, та післяподатковий вплив чистого нереалізованого прибутку або збитку від діяльності з переоцінки ринку для певних похідних інструментів в іноземній валюті, які не відповідають критеріям обліку хеджування. Незважаючи на те, що зазначені вище не відповідні ЗПБО показники не враховують амортизації нематеріальних активів компанії, керівництво вважає, що для інвесторів важливо розуміти, що такі нематеріальні активи сприяють створенню доходу. Амортизація нематеріальних активів, що відносяться до придбань минулого періоду, нараховується в наступних періодах, доки такі нематеріальні активи не будуть повністю амортизовані. Будь-які майбутні придбання можуть призвести до амортизації додаткових нематеріальних активів. Чистий нереалізований прибуток або збиток від переоцінки поточних біржових позицій для певних фінансових інструментів в іноземній валюті, які не відповідають критеріям обліку хеджування, є негрошовим чистим прибутком (збитком) від змін справедливої вартості певних договорів, які є похідними фінансовими інструментами в невказаній іноземній валюті. Після розрахунку, який відбувається у тому ж календарному році, як і виконання договору, інформація про чистий прибуток (збиток) від змін справедливої вартості за некваліфікованими фінансовими інструментами в іноземній валюті відображається у відповідних фінансових показниках, що не належать до ЗПБО (GAAP), що дозволяє у щоквартальних результатах спостерігати економічний ефект від похідних фінансових інструментів в іноземній валюті, та виключити нереалізований прибуток за ними з показника волатильності справедливої вартості. Базова ставка податку на прибуток визначається як ефективна ставка податку без урахування впливу прибутків (збитків) від курсових курсів, неопераційних вигод (витрат), амортизації нематеріальних активів (існуючої на момент відокремлення), прибутків (збитків) від перерахунку на ринкову вартість за певними контрактами в іноземній валюті, не визначеними як хеджування, та значними статтями.

Компанія також використовує вільний грошовий потік як показник, що не є показником GAAP, для оцінки та обговорення своєї ліквідності та здатності генерувати грошові кошти. Вільний грошовий потік визначається як грошові кошти, отримані від (використані для) операційної діяльності – безперервної діяльності, за вирахуванням капітальних витрат. Ми вважаємо, що вільний грошовий потік надає інвесторам значущу інформацію щодо поточної здатності Компанії генерувати грошові кошти за рахунок основної діяльності, а також нашої здатності обслуговувати свою заборгованість, виплачувати дивіденди (коли вони оголошуються), здійснювати викуп акцій і задовольняти наші поточні потреби в грошових коштах для нашої діяльності. Компанія прийняла рішення, яке було застосовано ретроспективно, скоригувати подання Консолідованого звіту про рух грошових коштів, щоб окремо показати грошові кошти, отримані від (використані для) операційної діяльності – припиненої діяльності, які раніше були представлені у складі грошових коштів, отриманих від (використаних для) операційної діяльності. Як наслідок, визначення вільного грошового потоку було переглянуто з метою використання грошових коштів, отриманих від (використаних для) операційної діяльності – діяльність, що продовжується. Зміна у визначенні не мала суттєвого впливу на вільний грошовий потік за попередні роки. Ми прийняли це рішення для кращого представлення ліквідності, що генерується в результаті нашої поточної господарської діяльності. Згідно з переглянутим визначенням, вільний грошовий потік склав $307 млн за рік, що закінчився 2022 року. Для порівнянності показник вільного грошового потоку за попередній рік було оновлено, щоб відобразити цю зміну при визначенні змін у порівнянні з попереднім роком.